Phân tích cổ phiếu POW 22/5/2026

PV Power đang viết một câu chuyện đầy mâu thuẫn. Một bên là bức tranh kinh doanh sáng nhất trong lịch sử công ty: doanh thu Q1/2026 đạt 12,327 tỷ đồng — mức kỷ lục chưa từng có — lợi nhuận bùng nổ 175% nhờ hai nhà máy điện khí LNG Nhơn Trạch 3&4 đi vào vận hành. ROE nhảy vọt từ 3.5% lên 8.1%, và bốn quý liên tiếp lợi nhuận tăng hai đến ba chữ số. Khối ngoại cũng đặt cược mạnh, tích lũy mua ròng 585 tỷ đồng chỉ trong 20 phiên gần nhất.

Bên kia là những dấu hỏi. PE 13.4 cao nhất nhóm cùng ngành (trung bình 8.5), dòng tiền tự do âm hơn 3,000 tỷ do đầu tư mạnh vào dự án LNG Quỳnh Lập 60 nghìn tỷ đồng, và công ty không chia cổ tức năm thứ 5 liên tiếp. Giá vừa điều chỉnh 7.9% từ đỉnh 14,600 trong 4 phiên, xuyên thủng SMA20 và đang test SMA50 — liệu đây là nhịp nghỉ trong xu hướng tăng hay tín hiệu cảnh báo sớm?

Bài phân tích dưới đây sẽ giúp bạn nhìn rõ hơn bức tranh toàn cảnh: từ định giá so với đồng ngành, chất lượng tăng trưởng qua phân tích DuPont, đến các mốc kỹ thuật cần theo dõi trong tuần tới.