Phân tích cổ phiếu DIG 15/5/2026

DIG — cái tên quen thuộc trong giới bất động sản Bà Rịa-Vũng Tàu — đang đặt nhà đầu tư vào thế lưỡng nan. Sau nhịp sụt giảm 24.7% từ đỉnh 16,400 về đáy 12,350 chỉ trong vòng 20 phiên giao dịch, cổ phiếu đã bật lên 21.1% trong 45 phiên. Kỹ thuật ngắn hạn đang cải thiện rõ rệt: giá vượt SMA20 và SMA50, MACD cắt lên trên cả khung ngày lẫn khung tuần. Thậm chí, trên khung tuần đang hình thành phân kỳ tăng ẩn MACD — tín hiệu hiếm gợi ý xu hướng giảm có thể đang suy yếu.

Nhưng bức tranh không chỉ toàn màu hồng. Nội bộ công ty đã bán ròng 23.8 triệu cổ phiếu trong 90 ngày qua mà không hề có giao dịch mua — một tín hiệu cảnh báo mạnh từ những người hiểu rõ doanh nghiệp nhất. Khối ngoại cũng bán ròng 89 tỷ đồng trong 20 phiên. Q1/2026 báo lỗ 9.9 tỷ đồng, khiến mục tiêu lãi 600 tỷ cả năm trở nên xa vời. Dòng tiền kinh doanh âm 437 tỷ với tồn kho 6,800 tỷ chiếm 40% tài sản.

Vậy PE 17.7 — thấp bằng một nửa trung bình ngành 33.8 — là cơ hội hay bẫy giá trị? Dòng tiền tự do 1,577 tỷ đồng năm 2025 và ROE cải thiện từ 1.3% lên 6.0% cho thấy nền tảng không hẳn xấu. Câu trả lời có lẽ nằm ở việc DIG có bàn giao được dự án trong các quý tới hay không.